【科技】在社交媒体上，瑞士百年银行遭遇散户围攻科技资讯-小虾米-资讯

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编者按：在社交媒体上集结的散户们，正在形成一股对抗华尔街的新力量。在Twitter、Reddit 等社交平台上，这些业余的个人投资者们分析网上发酵的传闻，并以此为依据进行股票买卖。2022 年 10 月，散户们将目光对准了被传即将破产的百年投【科技】在社交媒体上，瑞士百年银行遭遇散户围攻,twitter,reddit,个人投资者,股票买卖,社交媒体,2022,社交平台,新力量,已成为,华尔街,1964,小虾米,语音听资讯,最新资讯,热门新闻,热门资讯,http://www.580-8.com行——瑞士信贷。本文来自编译。

瑞士信贷银行的总部位于瑞士苏黎世｜图片来自《纽约时报》｜摄影 Lea Meienberg

瑞士信贷被传即将破产

“瑞士信贷可能要破产了。”

2022年 10 月 1 日星期六，吉姆·刘易斯 (Jim Lewis) 在 Twitter 上向他的 30 多万名粉丝做出了这样的断言。 “市场说它资不抵债，可能破产了。下一个 2008 即将到来？”

刘易斯和数百人（其中许多是业余投资者）一样，都在猜测瑞士银行瑞士信贷的命运。它经历了数十年的丑闻、改革失败、管理动荡和重组，如今已成为业余投资者的攻击对象。

刘易斯周末发出的这条推文似乎没有立刻得到回应，除了瑞士信贷首席执行官乌尔里希·科尔纳 (Ulrich Körner) 给员工发了备忘录，向他们保证银行的财务状况良好。

但这条推文已被点赞超过 11000 次，转发超过 3000 次，是在 Twitter 和 Reddit 等社交媒体论坛上引发风暴的帖子之一。瑞士信贷陷入困境的谣言在世界各地传播开【科技】在社交媒体上，瑞士百年银行遭遇散户围攻,twitter,reddit,个人投资者,股票买卖,社交媒体,2022,社交平台,新力量,已成为,华尔街,1964,小虾米,语音听资讯,最新资讯,热门新闻,热门资讯,http://www.580-8.com来，这难倒了银行高管，迫使他们打电话给股东、贸易伙伴和分析师，向他们保证在周一市场重新开放之前一切都很好。

就在刘易斯发推文说该银行可能破产的同一天，亨特·基库 (Hunter Kikut) 特发推文说：“瑞信破产的可能性很大。周一就做空它。”

居住在美国北卡罗来纳州夏洛特的 22 岁的亨特·基库不记得他是否看过刘易斯的推文。他是在 Unusual Whales 网站（一个自称是一种 “赋予散户投资者力量” 的交易服务网站）发现这则消息的。基库特在接受采访时说。 “那是一个周末，就像爆炸一样，我立刻开始研究这则新闻。”

2022 年 10 月 3 日星期一，在美国股票市场开盘后，亨特·基库开始做空瑞士信贷的股票——即押注股价会下跌。当天早上，该银行的股价暴跌近 6%，市值缩水约 6 亿美元，使得年初以来市值已下跌逾一半的股票再度下跌。随着专业投资者信心的丧失，为瑞士信贷债务违约提供保险的成本飙升。

散户的力量

这不是第一次散户投资者通过社交媒体大幅度地改变公司的股价。去年，这些散户联手推高了视频游戏零售商 GameStop 的股票，决心战胜押注该公司股价下跌的对冲基金。

由散户形成的摧毁华尔街的力量，如今已成为市场上的既定存在。数以百万计的业余投资者学会了交易，包括做空等更复杂的策略。正如瑞士信贷事件所表明的那样，在社交媒体上团结起来的散户们，成了陷入困境公司需要面临的新危机。

瑞士信贷于 1856 年在瑞士成立，旨在为这个欧洲小国的铁路扩建提供资金，它有两个主要部门——私人财富管理业务和投资银行。

在现实生活中，该银行难以保持良好的声誉。比如，它一直是敏感人员的资金存放处。美国政府因其在帮助美国人提交虚假纳税申报表、经营与 2008 年金融危机相关的抵押贷款支持证券、帮助伊朗、苏丹和其他地方的客户，对其处以过数十亿美元的罚款。在美国，瑞士信贷通过收购建立了其投资银行业务。但是，由于没有核心重点，这家银行（其最高领导人在瑞士）默许采用各类新渠道、新方法实现创收，并在没有足够监管的情况下运营。

它的麻烦始于 2021 年春天，彼时，前明星基金经理比尔·黄 (Bill Hwang) 管理的对冲基金 Archegos 倒闭了。瑞士信贷是与 Archegos 进行交易的众多华尔街银行之一，然而却因该对冲基金损失了 55 亿美元，远远超过其竞争对手。瑞士信贷后来承认，“管理上的根本性失败” 导致了这次的溃败。

比尔·黄 图片来自《纽约时报》｜摄影 Jefferson Siegel

危机下的高管更替

即使频繁更换银行最高层也无力挽救败局。 2015 年，该银行聘请前麦肯锡顾问蒂珍·蒂亚姆 (Tidjane Thiam) 担任首席执行官。据五位熟悉蒂亚姆决策的人士透露，蒂亚姆主要通过削减成本来提升该银行的股价和盈利能力。知情人士说，他解雇了高级风险经理，对新交易系统缺乏重视。

蒂珍·蒂亚姆于 2020 年初离职，起因是他监管下的瑞士信贷高管发生了监视丑闻。他的发言人安迪·史密斯 (Andy Smith) 说，他离开该银行时，银行处于稳定和盈利的状态，并在其各个部门进行了适当的投资。

随后，瑞士信贷用长期担任银行高管的托马斯·戈特斯坦 (Thomas Gottstein) 取代了蒂亚姆。当 Archegos 倒闭时，银行让托马斯·戈特斯坦继续留任，但他开始与一位新主席安东尼奥·奥尔塔·奥索里奥 (António Horta-Osório) 一起工作，后者被委以重组银行的重任。

2022 年 1 月，奥尔塔·奥索里奥在接受 “疫情期间是否违反防疫规定” 的调查后突然辞职。但他在短暂的任期内也促成了一些改变。奥尔塔·奥索里奥表示，为降低风险，该银行将关闭大部分大宗经纪业务，这些业务涉及向 Archegos 等大型贸易公司提供贷款。随着特殊目的收购公司 (SPAC) 市场降温，瑞士信贷也失去了一大笔收入来源。

到去年 7 月，瑞士信贷宣布连续第三个季度亏损。 托马斯·戈特斯坦也被被竞争对手、瑞士银行的资深人士科尔纳换下。

科尔纳和接替奥尔塔·奥索里奥的新主席阿克塞尔·莱曼 (Axel Lehmann) 于 2022 年 10 月 27 日公布新的重组计划，以增加投资者的信心。瑞士信贷的股票在过去一两年中大幅下跌，其市值约为 120 亿美元，仅与美国一家地区性银行的市值相当。

三位知情人士表示，根据该计划，瑞士信贷会出售或分拆一些部门， 私人财富部门将独立出来。此外，该银行已向包括沙特阿拉伯公共投资基金在内的投资者推介投资数十亿美元，来支持这家分拆出来的银行。瑞士信贷也在为其证券化产品业务寻找买家，该部门创建产品为住宅抵押贷款、商业房地产和其他资产购买提供融资。 沙特阿拉伯基金发言人凯文·福斯特对此拒绝置评。

“在目前的市场上，出售任何业务都是棘手的，而且每个人都知道瑞士信贷是被迫出售业务的，” 晨星银行的分析师约翰·肖尔茨 (Johann Scholtz) 如是说。

就在瑞士信贷努力挽回声誉之际，一种新的力量震撼了金融市场：因疫情被困在家里的散户投资者们，利用社交媒体分享信息，并在金融市场中分得一杯羹。

他们最大的胜利是购买了 GameStop 的股票，挤压了一家曾押注该公司股价会下跌的对冲基金。这些业余投资者为他们的成功兴奋不已，同时开始寻找下一个目标，并在此过程中形成了他们自己的投资准则。他们在 Reddit 和 WallStreetBets 等论坛联系，分享关于投资的想法和笑话。

2022 年后半年，这些人将注意力转向了瑞士信贷。

9 月 30 日，阿拉斯代尔·麦克劳德 (Alasdair Macleod) 在 Twitter 上发帖称，与 2021 年 2 月相比，该银行的股价有所下跌。在 Twitter 上，麦克劳德的个人资料显示他是验证过身份的 Goldmoney 的研究分析师，Goldmoney 是一个为散户提供购买和储存贵金属服务的技术平台。

一天后，Reddit 上出现了麦克劳德推文的截图。

麦克劳德表示，在查看了他认为衡量一家银行价值的最佳指标后，他认为瑞士信贷经营状况不佳。虽然大多数华尔街分析师会更倾向于考虑各类指标，但 Twitter 和 Reddit 上的大多数人都不是金融专家，他们更愿意相信麦克劳德这样有网络影响力的人物。

破产传闻的“自我实现”

专业的行业分析师、主要投资者和风险管理人员因这样的传言感到困惑。毕竟瑞士信贷虽然存在长期顽疾，但并无网上传言的破产危机。

一些投资者表示，该银行首席执行官科尔纳于 2022 年 9 月 30 日向员工保证，尽管近期市场波动，但瑞士信贷仍拥有“强大的资本基础和流动性”，这和散户们的想法大相径庭。

瑞士信贷严肃对待破产传言。 10 月 1 日周末，银行高管致电客户，向他们保证该银行的资本金超过监管机构要求的数额。

令瑞士信贷担忧的是，这类传言可能真的会导致糟糕的后果：它会促使贷方撤回信贷额度，储户撤回现金，从而迅速从银行抽走资金。“银行依赖于信任，” 晨星分析师肖尔茨说，“如果所有储户都想取回他们的钱，那钱就不在银行了。这是银行业的现实。有些事情会像滚雪球一样。”

根据纳斯达克 Data Link 的数据，小投资者对瑞士信贷股票的交易量激增。这些活跃在社交媒体上的散户们的投机行为使这些互换的价格超过了 2008 年金融危机期间达到的水平。

一些资产管理公司表示，在 10 月初爆发的股票热潮之后，他们在内部会议上讨论了该银行的命运。虽然他们认为瑞士信贷有足够的偿付能力，但一些人还是决定削减与该银行的交易，直到风险消退。

在 Twitter 上，刘易斯拒绝进一步说明他为何预测瑞信会倒闭。

“在这一点上，数学和证据相当明显，”他写道。 “如果你不同意，那么支持那个立场的责任就在你身上了。”

译者：Michiko